IGT全球游戏与PlayDigital合并Everi，交易额达62亿美元

发布日期：2024年2月29日，1220

最后更新：2024年5月8日，1030

Todd Shriber @etfgodfather 了解更多

专业领域：财务、 游戏业务、 并购。

国际游戏技术NYSE：IGT宣布其全球游戏和PlayDigital单位即将进行一项期待已久的合并，告诉投资者这两项业务将以62亿美元的价格与EveriNYSE：EVRI合并。

来自Everi Holdings投资者简报的幻灯片。该公司将与IGT的全球游戏和PlayDigital单位合并，交易额为62亿美元。图片来源：Seeking Alpha

根据交易条款，IGT的投资者将拥有新公司的54股份，而Everi的股东将控制剩余部分。IGT首席执行官Vince Sandusky将在新成立的实体中担任相同职位，而Everi执行董事长Michael Rumbolz将成为董事会主席。

去年六月，该公司宣布正在考虑其全球游戏和PlayDigital单位的战略选择。当时预计IGT的插槽机业务单独出售可达40亿至50亿美元。以62亿美元出售这两项业务，为IGT投资者释放了价值，因为该股在周四的市值为534亿美元。

根据公司发布的声明，交易将按照一系列步骤进行，IGT将剥离一个拥有其全球游戏和PlayDigital业务的子公司，该子公司将转交给IGT股东。然后，该实体将与Everi合并，IGT的股东将获得Everi普通股的股份，而Everi将继续作为母公司。IGT的股东将获得大约1034亿股Everi股票，使它们在合并公司的拥有权约为54，并且现有的Everi股东拥有剩余股份。

该交易预计将在今年年底或2025年初完成。完成后，合并公司将保留IGT名称，并在纽约证券交易所NYSE以该股票代码交易。新公司将总部设在拉斯维加斯，这也是Everi目前的所在地。

IGT与Everi合并的好处

IGT因生产受欢迎的《大转轮》插槽机而闻名。但与Everi的合并不仅增强了其插槽业务和规模，还使其在金融科技、iGaming和体育博彩等领域的曝光度得以集中在一个垂直整合的公司下。

合并后的IGT预计在2024年创造27亿美元的销售额，税前利润EBITDA约为10亿美元。这笔交易有望创造8500万美元的节省，并帮助合并实体在完成后的第二年实现8亿美元的年度自由现金流。

该合并公司将承担26亿美元的债务，该债务将分配给IGT的投资者。预计新公司的2024年净债务/EBITDA比率为32倍到34倍，但可能实现“迅速降低负债”的路径。一位分析师指出，Everi可能会吸引其他潜在买家寻求北美插槽业务的收购提议。

“我们质疑此公告是否可能引发对EVRI的竞争性收购提议对IGT则不太可能，因为刚刚进行了一个彻底的过程，”Stifel分析师Jeffrey Stantial表示。“私募股权对于游戏支付表现出兴趣，因为行业特定的护城河，而EVRI对于寻求在美国建立市场的国际制造商例如Novomatic或数位制造商Evolution；Games Global来说是一个更易于消化的选择。”

IGT彩票业务前景改善

随著IGT全球游戏和PlayDigital业务的剥离，公司的高利润但不被重视的彩票部门可能会在投资界获得更多的关注。彩票业务占IGT预期收益的75。

该公司的彩票部门将成为“首屈一指的专业彩票业务，拥有多样化的合约组合、最广泛的全球覆盖范围以及在各市场中的强大影响力”，根据公司发布的声明。

假设与Everi的交易顺利进行，IGT彩票业务将更名，并在纽约证券交易所以另一个股票代码交易。